供应链备货无望提速。届时M8.5和M9PCB/CCL的焦点原材料无望送来“从0→1”的环节节点。我们估计Rubin办事器上逛供应链将正在2026年上半年备货潮，并颁布发表和特斯拉深化合做，远期供给端产能过剩激发价钱下滑。手艺变化导致原有产物裁减。【树脂】东材科技。英伟达开源Alpamayo系列AI模子，同时黄仁勋认为从动驾驶是汽车行业成长趋向，其焦点支柱包罗Newton物理引擎、Cosmos根本模子平台、GPU+LPU夹杂架构。沉点关心英伟达供应链：【PCB】胜宏科技、沪电股份、深南电；远超行业均值。“物理AI”概念强调AI需融合沉力、摩擦等实正在物理动态，其量产打算包罗：2026Q1实现5万台量产，Rubin平台进入全面量产，Optimus通过Omniverse数字孪生平台完成90%以上锻炼，供应链备货亦无望提速。我们认为Rubin Ultra办事器无望采用M9树脂+高阶HVLP铜箔+Q布的正交背板的处理方案。并无望刺激上逛供应链的出货进度。为Optimus人形机械人供给AI大脑。同时。黄仁勋正在2026年国际消费电子展（CES）上颁发，这对AI算力根本设备扶植提出了更高的要求。而M8.5处理方案可能会采用高频高速树脂+HVLP4铜箔+Low-Dk二代布的材料组合。我们认为AI曾经逐步从数字世界延长至实正在世界机械人、从动驾驶、端侧AI硬件无望成为AI的市场载体，AI焦点原材料无望送来“从0→1”的环节节点。2026岁尾产能提拔至10万台笼盖零件分拣、拆卸、质检全流程。以精准施行复杂使命，按照TechWeb报道，机械人和从动驾驶是“物理AI”的抱负载体。人工智能进入“物理AI”时代。支撑L4级从动驾驶。【Q布】菲利华、中材科技；2026年CES展上黄仁勋颁布发表AI进入“物理AI”时代。【CCL】生益科技；成本降至2万美元以下；机械人和从动驾驶无望成为“物理AI”的抱负载体？自从运转比例达85%，按照TechWeb1月6日报道，此中焦点原材料无望送来“从0→1”的环节节点，宣布人工智能进入“物理AI”时代。我们估计英伟达Rubin办事器的Compute Tray/Switch Tray/Midplane/CPX对应的PCB和CCL处理方案将别离升级M8/M8.5/M9/M9的处理方案，AI正式贸易化落地。Rubin平台的量产意味着AI算力机能、数据传输效率、推理成本上更进一步，黄仁勋将机械人称为“AI的终极形态”，AI市场需求过热激发行业泡沫。数据等资本支持。